热评
Anthropic：甩掉 “吞金兽”；转身成 “房奴”，万亿长征路还远
10 月 26 日，$Anthropic.US 终于把招股书摊到了桌面上。翻开第一页就是冰火两重天：一边是二季度收入 115.6 亿美元、同比暴涨 14 倍，第一次实现 GAAP 经营盈利；另一边是十个月里签下、加起来接近 1 万亿美元的算力合同，相当于它年化收入的 22 倍。海豚君在今年 1 月的《深扒 Minimax 与智谱：大模型...
+6英伟达（GTC 欧洲）：不拼性能拼交付，老黄的 “经济账” 算给谁听？
以下为海豚君整理的英伟达 GTC 欧洲大会（2026 年 10 月 21 日，柏林）CEO 主题演讲纪要。本场为主题演讲，没有问答环节。海豚君梳理的核心看点：老黄本次在柏林的演讲，主要围绕 “欧洲叙事”、“AI 工厂”、“Agent 与软件并存”、“物理 AI” 这几个方面：1）欧洲叙事：毕竟是在欧洲本土的演讲，强调欧洲要从 “用 AI” 变成 “造 AI”，按能源→算力→AI 工厂→模型→应用五层...
政策、竞争两头夹击，国模未来看昇腾？
上周五 DeepSeek 4.1 版本进行了更新，虽然只是一次版本之内的 “小更新”，但实际性能提升明显。叠加同一天爆出的 DS 计划用升腾做下一代预训练以及美国国土安全部发布禁令的影响，DS 的近期事件对行业以及产业链的影响都不小。$智谱(02513.HK) $MINIMAX-W(00100.HK) 核心结论整理：1. 模型本身如何？V4.1-Flash-1017 不是 “国产超越 Opus” 的故事...
Marvell：远期指引狂飙，究竟是 “信心” 还是 “画饼”？
Marvell 昨晚（美东时间 2026 年 10 月 6 日）在纽约举办了投资者日，由董事长兼 CEO Matt Murphy 与高管团队宣讲。这是公司 2025 年推迟投资者日之后的首次完整长期指引更新，也是首次给出 2031 财年的目标。此前$迈威尔科技(MRVL.US) 与谷歌新签了在定制 ASIC 芯片方面的合作 “送权证、争订单”，可以阅读《迈威尔 Marvell：“贴钱” 结盟谷歌，能 “撬动” 博通墙角吗？》...
拿 DSec 来套？Muse 如何真正撬动 CPU 需求
对于 Muse 对 CPU 的带动，X 上有人提到了不一样的观点，先来看看不一样的声音：“基准情形下服务 1 亿 DAU 需要 1GW 电力，其中只有约 0.1GW 来自 CPU/VM 层。 取决于每个 Muse DAU 每天产生多少次推理等效模型调用，3 到 4GW 完全说得通...
Muse“爆火”，CPU 迎来自己的 ChatGPT 时刻？
Meta 于 9 月 8 日发布 Muse。每个 Muse 运行在一台专属虚拟机 Muse Secure VM 上，这台 VM 同时存放 agent 和用户数据；耗时较长的任务在用户关掉 App 后仍会继续执行，遇到变化或需要审批时再回来找用户。产品迅速走红，一度登顶美国移动端下载榜。关于 Muse 产品端的情况，以及对 Meta 的逻辑影响，可以查看海豚君的点评《Muse 爆了，Meta 的真拐点还是假高潮？》...
Muse 爆了，Meta 的真拐点还是假高潮？
$Meta(META.US) 自 9 月 8 日在美区上线至今已经两周有余，海豚君此前做过简单的点评，但随着用户测评增多，近几天热度持续不减。甚至直到今天，Muse 还是 iOS 美区免费 App 下载榜 TOP 1。这直接带动了 Muse 的后端产业链、前端商业生态以及映射标的的股价躁动，今天海豚君先就产品端再做一个详细的讨论，后端产业链变化的梳理敬请期待...