康寧

關於放緩 AI 發展的討論並非新鮮事。確實，必須以負責任的方式進行開發。但這並不會真正阻礙任何人。噪音很多，回調是入場的好機會。

人工智能的進步速度前所未有，也無人能及。人們擔心我們會失去對這項技術的控制，並創造出可能對我們構成威脅的事物。這聽起來可能像好萊塢過去拍過的電影中的熟悉情節，但我認為這是一個非常合理的擔憂。我們的法律也不得不努力追趕。

隨着中東爆發第二場戰爭，分析師預計今年將加息兩次，而非最初預期的一次。幾天後加息概率高達 90%，這可能會促使美聯儲自 2023 年以來首次上調利率。不過，如果特朗普對美聯儲施壓導致其在不可避免的行動到來之前再次推遲加息，我也不會感到驚訝。

我認為今天的交易時段將是暴風雨前的寧靜，因為大多數股票昨天已經進入了 “一片綠” 的狀態。美聯儲週四凌晨的利率決定至關重要：雖然我相信大多數股價已經開始計入加息預期，但如果真的發生，要做好應對更多衝擊的準備。

許多因素表明，如果市場加息併發生三重到期，市場很可能進一步下跌。然而，下週大盤是會先跌後反彈，還是因為處於負伽馬翻轉線之下而導致拋售壓力加劇？不要急於行動，不要預測。如果市場節奏讓你感到匆忙（包括我自己），不妨冷靜旁觀。

週三，明晚美聯儲會加息嗎？美股市場也預期會加息嗎？

現在英偉達股價下跌，但 CrowdStrike 和蘋果上漲。

SK 海力士、美光科技和康寧美股。本地《海峽時報》指數及銀行股、恒生指數以及 Z.AI 港股下跌。

希望它們能改善。

本週將迎來 FOMC 和 BOJ 會議的重頭戲

如果你覺得今年早些時候的市場動盪已經很劇烈，那麼這次超級央行周可能會引發更猛烈的拋售。

跨境日元借貸——套利交易的終極引擎——已膨脹至驚人的 360 萬億日元（或 2.35 萬億美元）。全球宏觀交易員利用這筆極其廉價的債務，為全球風險更高、收益更高的資產提供資金，尤其是科技巨頭。

市場普遍預計日本銀行將於週五激進地將政策利率上調至 1.25%。這標誌着半個世紀以來最快的緊縮序列。日本近乎免費資金的時代已經結束。

繫好安全帶。本週的旅程將會顛簸不平。

關於 AI 的所有故事和恐懼可能只是噪音。鑑於中國並未放緩，美國也不會減速。2026 年加息 1-2 次？如果有回調且短期內進一步下跌，或許是個買入機會。