0813 ｜海豚君重點關注：

🐬 宏觀/行業

1、美國 7 月 CPI 同比漲幅收窄至 3.4%，前值 3.5%，核心 CPI 同比 2.5%，前值 2.6%，環比數據全部貼合市場一致預期，住房仍是通脹核心支撐項。通脹温和降温，小幅下調市場 9 月加息概率，美債收益率回落；但核心通脹仍遠高於 2% 目標，美聯儲維持偏緊政策基調未變，成長股短期估值壓力邊際緩解。

2、MSCI 公佈 2026 年 8 月指數季度審議結果，MSCI 中國指數新增 31 只 A 股、2 只港股，剔除 25 只 A 股、7 只港股，AI、半導體標的納入居多，調整 8 月 31 日收盤生效。指數結構向硬科技、AI 傾斜，納入標的將迎來被動資金流入；被剔除個股存在被動賣出拋壓，短期股價承壓，中長期走勢仍取決於自身基本面流動性。

3、8 月 12 日深夜 DeepSeek 無官方預告，悄然上線 V4 Pro 正式版 API，1M 上下文、Agent 能力大幅提升，對標海外頭部模型，疊加此前官方 API 漲價預告同步落地。國產大模型性能持續追趕海外一線，無宣發上線體現行業競爭白熱化；疊加 API 漲價預期，行業從低價內卷轉向算力成本與商業化平衡，利好具備算力儲備的廠商。

🐬 個股

1、$百度集團-W(09888.HK)

百度智能雲推出 OPC 扶持計劃，投入 2 億算力、流量資源，扶持 AI Agent 創業團隊，落地成都生態基地，完善雲廠商開發者扶持體系。百度強化雲側 AI 生態壁壘，藉助 Agent 工具鏈吸引開發者，拉動智能雲營收增長；短期投入增加抬升成本，中長期依靠開發者生態拓寬商業化變現渠道。

2、$谷歌-A(GOOGL.US)

Google 發佈 Pixel 11 全系機型，全線漲價 100 美元，Pro 系列內存由 16GB 縮減至 12GB，僅基礎版擴容存儲，以硬件規格收縮對沖存儲芯片漲價壓力。上游存儲成本上漲向下遊終端傳導，谷歌通過減配對沖漲價，壓縮硬件硬件利潤；全系深度搭載 Gemini，AI 功能成為產品核心差異化賣點，對沖硬件毛利下滑。

3、$蘋果(AAPL.US)

外媒消息，蘋果正與各大出版商洽談數億美元級多年授權協議，按實際調用付費，獲取正版內容供給新一代 AI Siri 訓練與實時問答。巨頭正式確立 AI 版權付費模式，終結無償抓取內容行業慣例，利好內容版權企業；蘋果投入高額成本完善 Siri 信息能力，補齊 AI 生態內容短板。

4、$SpaceX(SPCX.US)

馬斯克旗下 SpaceXAI 發佈新一代大模型 Grok 4.6，相較 4.5 重點強化長週期 AI 智能體、編程、視覺能力；多項權威基準測試追平 GPT-5.6，部分指標超越 Claude Fable 5，API 定價僅頭部競品一半，同步登陸 Cursor、Grok Build 平台，面向付費用户開放測試。Grok 技術實力躋身全球第一梯隊，低價策略快速搶佔開發者市場，補齊 AI 智能體賽道短板；短期提振 SpaceX、X 平台估值。

5、海豚君關注財報及電話會

騰訊：《騰訊：AI 撒錢火力全開？“去登還童” 還差關鍵一腳》、《騰訊控股（紀要）：高投入在於有退路，但今明兩年的一次性大額不可持續》

京東、中芯國際、中國移動公佈財報

🐬 領漲板塊

滬深：生命科學工具與服務、商業印刷、生物技術；

港股：交易及支付服務、系統軟件、硬件存儲及外設；

美股：電信服務、通信設備、重型電氣設備。

🐬 明日關注

1、應用材料公佈財報。

2、美國 7 月零售銷售月率、美國 8 月一年期通脹率預期初值、美國 6 月商業庫存月率。

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