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蘋果：存儲暴漲逼提價，摺疊屏能救場嗎？
蘋果公司在 9 月 9 日（美東時間）的秋季發佈會是新任 CEO John Ternus 接任後的首次發佈會，庫克轉任為執行董事長。本次大會並沒有全系列的 “更新迭代”，只發布了 iPhone 18 Pro、iPhone 18 Pro Max、首款摺疊機 iPhone Duo，以及 Apple Watch Series 12、Apple Watch Ultra 4、AirPods 5...
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蘋果熱評
熱評
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抱上亞馬遜大腿，高通 AI 第二曲線 “穩了”？
高通公司在 9 月 8 日宣佈與亞馬遜達成一項跨多代產品的合作，雙方將共同為大規模 AI 數據中心提供可規模化部署的定製芯片，並圍繞 AI 推理展開合作。此外，兩家公司還將共同開發最高支持 1.6T 速率的光互連解決方案，以及面向未來的下一代相關技術。$高通(QCOM.US) 此前在 6 月 24 日投資者日中披露了在定製 ASIC 芯片和連接領域都收穫了超大規模客户，本次公佈與$亞馬遜(AMZN.US) 的合作...
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高通熱評
D![回 MARVELL]()
![区 MARVELL August19，2026>Form 8-K>Marvell Technology， Inc. Document Links v (uu)]()
![Date Instrument Shares/cap Price Cash flow AWS 2024/12/2 Warrant 4，180，683 $87.7]()
邁威爾 Marvell：“貼錢” 結盟谷歌，能 “撬動” 博通牆角嗎？
邁威爾科技 Marvell 宣佈首次向谷歌發行認股權證直接拉動 Marvell10%+ 的股價漲幅，而與此同時博通的股價出現了明顯的下挫，反映了市場對$邁威爾科技(MRVL.US) 搶奪谷歌 TPU 訂單的可能性。這裏，海豚君和大家一起來梳理下兩者的協議方案及影響：一、Marvell 與谷歌的協議方案首先來看，Marvell 本次與谷歌籤的具體方案：商業協議簽署在 2026 年 7 月 29 日...
Marvell熱評
D![图片 1，共 2 张]()
![Core capex (US$100mn) 2024 2025 2026E Notes TSMC 298 409 620 2026 full-year cape]()
比 DRAM 還搖錢樹，閃迪真有那麼香？
在 26 年的投資者會（紀要點擊此處）上，閃迪給出了一組閃瞎氪金狗眼的數據：1..FY27（至 27 年 6 月）：bit 增長 mid-teens，全年價格逐季温和上行。這裏隱含 NAND 變態漲價期已過去，後續的四個季度進入價格穩步爬升期。2. FY28–FY30：a. 收入: 中高位雙位數增長，主要驅動靠 Bit，也就是量的增長；海豚君解釋一下：因公司預期了 Bit 需求增速 CAGR 基本 18%，沒有價的增長...
閃迪熱評
D![DolphinResearch]()
![100，000 80.000 60，000 40，000 4.0% 社会零售增速趋势 5.9% 人 0 20，000 5.1% 6.4% 0 4.8% 统计局、]()
![8% 7% 6% 5% 商品零售 4% 3% 2% 1% 0% DolphinResearch -1% -2% X Oct-24 VS.餐饮收入增速 Nov-2]()
![25 20 Rmb '00bn 15 10 6.3% olphinResearch 5 0 8.8% 14.6% Jan&Feb-25 Mar-25 Sourc]()
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7 月社零點評：回暖 “曇花一現”？下半年還能轉好嗎？
今天（17 日）最新公佈的 7 月社零看起來又不太樂觀，在上月增速出現初步回暖跡象後，本月增速又再度掉頭向下，讓海豚君對下半年消費能否回暖的信心有所下降。所幸線上零售的韌性依然相對更高。即便在大逆風下，線上零售的滲透率依然在緩步提升。因而線上實物零售的增速仍在 3% 以上，遠超整體社零的 0.6%。海豚君對 2 季度是今年電商增速最低點的判斷依然不變，但對 3 季度邊際回暖力度的預期有些下降。結合去年的預期...
熱評
D![$]()
![Subscribes US$18bn Meta Blue Owl PIMCO O Injects US$2.45bn Wholly-owned subsidia]()
CoreWeave、Nebius：算力漲價、乾爹出手，英偉達 “乾兒子” 能颯多久？
這兩天$Nebius(NBIS.US) 和$Coreweave(CRWV.US) 等新雲平台爆拉的背後，結合業績和電話會，目前行業的 AI 雲計算需求是非常明確的供不應求。以 Nebius 為例，1-3 年的中長單合同，算力價格是 200-250 億美金/GW，但公司為了拿到更好的價格，特意留下了一些零售產能，用拍賣的方式，讓客户來競價，價高者得。定價能做到 500 億美金/GW...
CoreWeave熱評
D![600Q1]()
![0 Source：Company data， a， Dolohin Research]()
![M/M CHANGE IN PIPELINE BY HYPERSCALER EXHIBIT 22： Hyperscalers Added 5 GW of Pip]()
![Hyperscalers DC Capacity available (GW) 15 DolphinResearch 13.8 DolphinRese 2024]()
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“審判” 谷歌：市場善變，還是猛投有罪？
$谷歌-A(GOOGL.US) $谷歌-C(GOOG.US) 今年二季度的財報，整體看業績表現其實並不差。尤其是雲收入增速以及繼續健康增長的積存訂單規模（Backlog），這是力證 AI“投得其所” 的關鍵指標。但這份和 Q1 幾乎相同的劇本，卻收穫了一個完全不同的市場反應——績後下跌 7%。這還是在 Gemini 3.5 Pro 多次延期上線拖累多頭情緒、股價已有回調的基礎上。對 AI 投入回報比的不確定性擔憂...
谷歌熱評
D![E 0]()
![Dec-25 Jan-26 Feb-26 Mar-26 Apr-26 May-26 Jun-26 Jul-26 Anthropic Claude Opus 4.]()
![Anthropic ARR Trend 140 DolphinResearch ARR($b) 70% 57.9% 120 hinResearch Mom 56]()
![Figure 4： LLM Token Expenditure Index Figure 5： China vs VS US AI model token us]()
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Kimi K3 時刻：中美 AI 產業鏈敍事要變天？
上週全球市場直接把大家跌懵了，真假小作文趁機甚囂塵上。除了韓國加息、地緣問題導致的流動性去槓桿因素外，另一個市場相對一致性的大跌歸因——K3 大模型的發佈也被拿來反覆討論，以及與此一同被抬出來還有 “中美競爭” 的老生常談。K3 所代表的中國大模型明顯縮短了前沿大模型的追趕進程，並且還依賴本身的成本優勢（模型架構、人才、電力等）、開源優勢給終端用户增加了優質大模型的另一個選擇。海豚君認為...
熱評
D![oMe etc]()
![Agent JobBench MCP Atlas DeepSearchQA 60 100 100 54.7 88.1 87.8 48.4 82.2 82.2 8]()
![OSWorld 2.0 BabyVision 80 50 40 70 30 60 ● Muse Spark 1.1 ● Muse Spark 1.1 20 ●]()
![骨 ClaudeDevs A @ClaudeDevs We've reset 5-hour and weekly rate limits for all use]()
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過剩外租 vs 瘋狂擴建，“精分” Meta 背後是明晃晃的 “陽謀”？
繼$Meta(META.US) 開始考慮算力租賃，引爆算力產業鏈見頂擔憂，市場還在糾結 Meta 是暫時過渡還是長期戰略時，Meta 用三個動作身體力行的告訴大家：做算力生意，我們是認真的！擴建數據中心都是最直接的準備工作，量產自家 ASIC 是在平衡成本以獲得更高的 ROI，而新發布的大模型 Muse Spark 1.1 則是海豚君認為這次真正超預期的地方。三個新變化肯定會帶來短期 Capex 繼續上提...
Meta/Facebook熱評